Twee Australische pubers leren van een oudere kampioensurfer adembenemende golven bedwingen.

Bruce, die als enig kind opgroeit in een saai arbeidersgezin aan de wilde westkust van Australië, raakt op zijn elfde hevig bevriend met de 'streetwise' Loonie, net als hij een 'loner' en gefascineerd door het extreme. Wat begint als de uitdaging wie het langst onder water kan blijven zonder adem te halen, ontwikkelt zich geleidelijk aan tot het adembenemende met hun surfboards bedwingen van de enorme golven. Hun gedrevenheid wordt nog eens aangewakkerd wanneer ze Sando, een dertigjarige hippie en voormalige kampioensurfer leren kennen. Onder zijn leiding beginnen ze aan hun 'appointments with the undisclosed' en 'training your mind how to live with fear and deal with the anticipation'. Uiteindelijk worden ze door hem ook uit elkaar gedreven en raakt Bruce gefascineerd en ontnuchterd door de sexuele inwijding die hij met Sando's vrouw Eva beleeft.